10月30日，國(guó)內(nèi)生鮮超市巨頭永輝超市和家家悅同時(shí)公布2019年前三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，不論是營(yíng)收還是凈利潤(rùn)，永輝超市的增速都領(lǐng)先于家家悅。

報(bào)告顯示，永輝超市前三季度營(yíng)業(yè)收入635.43億元，同比增長(zhǎng)20.59%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)15.38億元，同比增長(zhǎng)51.14%。家家悅前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入112.7億元，同比增長(zhǎng)17.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.5億元，同比增長(zhǎng)16.7%。

“長(zhǎng)”與“短”

事實(shí)上，由于家家悅和永輝超市的經(jīng)營(yíng)模式和收入結(jié)構(gòu)非常類似，因此在零售圈，人們總喜歡將二者進(jìn)行對(duì)比。

資料顯示，成立于2001年的永輝超市從福建省的一家“農(nóng)改超”起家，公司以生鮮為主業(yè)，自2010年在A股上市后開始擴(kuò)大版圖，業(yè)務(wù)遍布全國(guó)24個(gè)省市，被稱為國(guó)內(nèi)“生鮮第一股”。截至今年6月底，永輝超市已開設(shè)791家門店。

1995年成立的家家悅從山東威海一家超市起家，1999年開始增設(shè)生鮮食品經(jīng)營(yíng)，并推出“超市+基地”的農(nóng)超對(duì)接模式，逐步成長(zhǎng)為現(xiàn)代化的連鎖經(jīng)營(yíng)超市企業(yè)。從區(qū)域密度上看，家家悅強(qiáng)于永輝超市。家家悅732家門店均分布在山東省，其中將近一半的門店集中在威海。永輝超市則是全國(guó)覆蓋，范圍廣卻密度小。

從業(yè)態(tài)上看，永輝超市以大賣場(chǎng)為主，而家家悅則是大賣場(chǎng)和綜超并舉。招商證券研報(bào)認(rèn)為，永輝超市與家家悅由于規(guī)模不同，導(dǎo)致二者在品類豐富度、全國(guó)協(xié)調(diào)以及產(chǎn)地綁定方面存在差異。

相比之下，家家悅的服務(wù)和商品種類相對(duì)單一，不如永輝超市完備。但是，家家悅的門店業(yè)態(tài)更為多元，這種多元化的業(yè)態(tài)有利于家家悅可通過百貨店、便利店向社區(qū)輻射，而大型賣場(chǎng)則難以滲透。

從店面大小來看，永輝超市的傳統(tǒng)門店面積遠(yuǎn)大于家家悅。永輝超市的平均店面面積約為7000平方米左右，而家家悅約為2000平米左右。永輝超市的大面積店鋪模式對(duì)于選址要求很高，難以在社區(qū)附近布局，而家家悅的小面積店鋪模式，更有利于精細(xì)化布局。

為了突破大店的局限性，永輝超市在去年底試水MINI店，形成“1000家大賣場(chǎng)+1000家MINI店”的布局。同時(shí)永輝超市還提出了加快中小業(yè)態(tài)門店布局的戰(zhàn)略，擬新開1000家永輝MINI超市。招商證券研報(bào)認(rèn)為，永輝超市這種戰(zhàn)略是向家家悅模式學(xué)習(xí)，在其版圖已經(jīng)擴(kuò)張到全國(guó)多數(shù)省份的情況下，只有通過小型店精細(xì)化布局，才能激發(fā)新的增長(zhǎng)潛力。

“攻”與“守”

從新增門店數(shù)量來看，近幾年，永輝超市一直保持高速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，2018年度新增店鋪135家，而家家悅2018年度新增店鋪僅為57家。

高速擴(kuò)張的永輝超市自然不會(huì)放過山東這一重要市場(chǎng)。據(jù)中國(guó)商報(bào)記者了解，在今年以前，永輝超市的觸角從未伸向山東境內(nèi)。今年，永輝超市開始“攪局”山東超市市場(chǎng)。8月7日，永輝超市入駐山東濟(jì)南龍湖奧體天街。9月30日，永輝超市發(fā)布公告稱，公司計(jì)劃在山東設(shè)立全資子公司，注冊(cè)資本5000萬元，經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋批發(fā)、零售等。一系列緊鑼密鼓的布局，足以看出永輝超市奪取山東市場(chǎng)的決心。

在永輝超市對(duì)山東市場(chǎng)虎視眈眈的同時(shí)，家家悅也在拓展山東省以外的市場(chǎng)。家家悅必須有緊迫感，其在2009年與永輝超市體量相差無幾，但是發(fā)展到今天市值僅為永輝超市的1/7。

招商證券研報(bào)認(rèn)為，出現(xiàn)上述現(xiàn)象的原因是永輝超市采用了全國(guó)性布局的戰(zhàn)略。家家悅要想擴(kuò)大體量，必須進(jìn)行全國(guó)擴(kuò)張。而進(jìn)行全國(guó)性布局就不得不重點(diǎn)學(xué)習(xí)永輝超市具有廣闊輻射能力的供應(yīng)鏈。研報(bào)認(rèn)為，通過建設(shè)綜合物流項(xiàng)目以及集常溫物流、生鮮加工和中央廚房于一體的全國(guó)性倉儲(chǔ)加工中心，可以形成家家悅獨(dú)特的供應(yīng)鏈壁壘。

事實(shí)上，家家悅近幾年也走上了對(duì)外擴(kuò)張的道路。去年11月26日家家悅發(fā)布公告稱，將以1.56億元的價(jià)格收購(gòu)張家口福悅祥連鎖超市有限公司（以下簡(jiǎn)稱福悅祥）67%的股權(quán)，來擴(kuò)大供應(yīng)鏈規(guī)模、拓展鄰省河北的業(yè)務(wù)。在業(yè)內(nèi)人士看來，河北是山東和京津冀地區(qū)的紐帶，家家悅將其作為對(duì)外擴(kuò)張的第一站，這一決定顯然是明智的。據(jù)悉，福悅祥在張家口擁有11家超市以及物流配送公司，通過對(duì)福悅祥現(xiàn)成的供應(yīng)鏈體系加以改造，家家悅可以實(shí)現(xiàn)在省外的快速拓展。

在對(duì)外擴(kuò)張上，家家悅還借鑒了永輝超市的合伙人制度。截至2017年底，家家悅選擇了33家門店試點(diǎn)合伙人機(jī)制，2018年家家悅將合伙人制度進(jìn)一步推廣，當(dāng)年在西部新增56個(gè)合伙人試點(diǎn)門店，試點(diǎn)合伙人機(jī)制的門店總數(shù)達(dá)到89家。